盒马，狂飙式开店
文字:杨志超
来源:略大参考（ID: hyzibenlun）
对于盒马同时开设12家门店的扩张，短期来看，这是说明盒马正在为即将上市铺路；从长远来看，这是因为盒马看到并满足了用户的需求，并根据需求的变化不断进行自我调整。
零售业巨头沃尔玛曾上演逆势增长的故事。
自2008年金融危机席卷全球以来，沃尔玛加快了开店速度，增加了数百家新店。到2010年，其股价比2008年之前高出约30%。类似的故事在Costco、Target、永辉、大润发等大大小小的零售公司都发生过，验证了巴菲特的那句话:别人恐惧的时候我贪婪。
背后的逻辑并不复杂:周期带来洗牌机会，优胜劣汰的法则将被发挥到极致，结果就是留下的才是王道。
所以，十几年后，当即将上市的盒马突然宣布同时开设12家新店时，人们一开始都很惊讶:据说消费降级了，但在合肥开设的新店吸引了人们用毫不夸张来形容。晚上抢购榴莲的队伍排到了9点半，成吨的榴莲被抢购一空。白天，一些人翘班抢购。盒马官方评论说，一点也不夸张。盒马为什么敢逆势开这么多店？
飓风、冒险、列表和性能...？这个自出场以来就生活在聚光灯下的新零售玩家再次引起了人们的关注——只是看客们的心态各不相同，有人在等着看热闹，有人在期待本土企业的周期性方法论。
01
逆势扩张
此前因连续关店而备受关注的盒马突然改变了姿态。
海蜇丝
6月30日，盒马宣布将在全国同时开设12家新店，包括北京、上海、广州、深圳、杭州、Xi、合肥、郑州等大城市。
这些门店均为升级后的盒马生鲜门店，规模较大。例如，北京的麓谷店面积近4000平方米，拥有约7000个SKU，覆盖近120个社区。至于几百平米的小店，盒马开得就更多了。仅6月底，盒马就在上海同时开设了5家盒马奥莱门店。
泡菜坛
尽管上市前的活动很正常，但盒马如此大规模的扩张仍令人惊讶。
毕竟，就在今年3月，盒马就传出了大规模关店的消息，包括南京、广州、成都、青岛在内的多个大城市的门店都关闭了。
进一步来看，近年来盒马频频传出关店的消息。2019年，盒马首次关闭门店。2020年初，盒马创始人侯毅直言“运营不好的盒马也可以关了”。2022年3月，盒马在几天内关闭了5家门店。
虽然盒马在关店的同时也在开新店，但整体来看，盒马还是比较谨慎的，可见其仍处于稳定商业模式的探索期。数据显示，2019年底，全国共有197家自营生鲜盒马门店，较2018年增加约100家。然而，此后盒马的扩张速度一落千丈。根据中国连锁经营协会的数据，截至2022年6月，盒马生鲜的门店数量为300家，两年半的时间仅增加了约100家门店。
从整个零售行业来看，关店似乎也会传染。
以超市巨头永辉为例。在过去的三年里，永辉超市关闭了近400家门店。截至目前，永辉门店数量约为1000家。2022年，上市公司BBK集团关闭了139家门店，约占四分之一。此外，它完全退出了四川和江西两省。
后疫情时代，不少零售企业选择关店止损。根据苏宁的财报数据，今年1月至3月，家乐福在中国关闭了33家门店，占所有门店的五分之一以上。大洋彼岸也好不到哪里去。瑞银今年报告称，未来五年美国将有4万至5万家零售店关闭。
在此背景下，盒马扩张至开设12家门店无疑是一种逆流而行之举。
02
零售背景色
在研究盒马的扩张逻辑之前，我们可以先看看全球零售巨头沃尔玛的故事。
它有足够的穿越周期的经验。
例如，2000 -2002年，随着互联网泡沫的破裂和“911”事件的叠加，美国经济危机加速发展，纳斯达克指数从2000年5048点的历史高点跌至2002年的1114点，整个股市市值蒸发了三分之二。然而，沃尔玛幸免于难，在此期间仅下降了几美元。2008年也是如此。金融危机期间，美国大量企业倒闭，居民支出骤降，但沃尔玛股价一度上涨50%。截至2009年底，其股价比经济危机前的2007年高出近30%。
在美国疫情最严重的2020年，沃尔玛的股价从115美元上涨到近160美元，销售额增长了9.7%，年度净利润增长了100%以上。
类似的故事也发生在其他零售商身上。在美国疫情严重的2020年第二季度，塔吉特李润的增长达到了惊人的80.3%。另一家零售巨头好市多的净利润在疫情期间也增长了近10%。在中国，永辉超市在2009年金融危机席卷全球后发展壮大，并陆续进入北京等大城市，并于次年完成上市。同样，大润发在金融危机期间将其在中国大陆的门店数量增加了一倍。2010年，大润发正式超过家乐福，成为中国超市行业的领导者。
中国大陆大润发首席执行官黄明端当时表示:“经济越低迷，投资机会越好。”
背后的逻辑并不复杂:左派为王。
因为消费市场的总容量是有限的，特别是在经济低迷时期，市场可能会萎缩。空“位置”成了值得抢夺的资源。
2008年，美国约有14.8万家零售店关闭，创下了当时的历史纪录。对于沃尔玛这样的巨头来说，这意味着一个绝佳的“抄底”机会。
一个重要的措施就是开店。2008年，沃尔玛逆势扩张，在美国开设了150多家门店，在海外开设了近500家门店。直接反映在数据上，沃尔玛的收入在2009年增长了约10%。在美国疫情最严重的2020年，另一家美国零售商塔吉特第二季度的净利润增长了80%。这位CEO总结了公司在2020年的业绩奇迹:在疫情封锁期间，许多竞争对手关闭了大门，他们自己的公司是当时的特定零售商，该公司保证开设商店。
在“增重”的同时，它也在进行自我迭代，调整零售体系以更适合当前的需求。例如，沃尔玛在2008年制造了打折商品，并在疫情期间推广了网上购物。2020年其主营电商净销售额增长了63%。
前者是稍微攻下城池，后者是加强武装力量。头部玩家与第二、第三梯队的差距已经拉开。
从这种打法来看，以飓风式开店的盒马显然是在走一条成熟的道路。尤其是在2023年这个提振消费的年份，盒马可以借助更多的外力。
更何况，盒马本身也有自己的创新基因——这是几乎所有零售巨头的共性。
从零售业历史最悠久的美国来看，越是经济低迷时期，零售业的创新越是灵活和重要。例如，美国的第一家超市出现在1930年的大萧条时期。其本质是通过减少销售人员数量、降低销售成本和创造更多购物自由来吸引更多消费者。自那以后，在新泽西州开业的第一家超市深刻地改变了全球零售业。
在中国，2022年疫情最严重期间，盒马收入同比大幅增长，2022年底盒马生鲜实现盈利。正是在疫情期间，盒马形成了盒马X、盒马鲜生活和盒马奥莱的平行业态。推出即时零售的美团在疫情期间也实现了快速增长，股价较疫情前上涨了约三分之一。这些都是市场回馈给创新者的红利。
03
通风的地方/地方/角落
当前消费的主题是什么？
这是一个很难回答的问题。第一季度，拼多多业绩同比增长58%，阿里巴巴“回归淘宝”的口号和京东功不可没。COM回归低价好物都说明了一个事实:当下是一个消费降级的时代。不过，豪车、奢侈品、豪宅的优异成交数据表明消费升级仍在继续。
高端低端都受欢迎，只有中产受伤害？好像没有这回事。具有最强中产阶级标签的苹果手机和李手机的销量也非常强劲。
消费市场这些矛盾的根源在于中国的消费市场太大了，十几亿的消费人口催生了无数种消费诉求，很难用一句话概括。
对于盒马这样的零售企业来说，百分之一的未开发需求可能就是一个千亿级的大市场，这足以为盒马的扩张提供逻辑支撑。
比如，作为盒马强势项目的预制菜。与大众印象中预制菜“方便”不同，盒马的预制菜是围绕消费升级推出的。本质上，它通过数字技术选择SKU，将其转化为适合城市人的重量和规模，并在本地特色和稳定性之间找到平衡。虽然贵一点，但是更方便，符合未来年轻人的消费习惯。它的目标不是外卖小摊，而是一家餐馆。
换句话说，盒马烹饪的菜肴不是在满足人们的饱腹需求，而是想家或好奇的味蕾，这在马斯洛需求中处于更高的层次。
预制菜一直被认为有潜力成为一个大赛道。
今年一号文件首次提及预制菜，提出培育发展预制菜产业。不少地方明确将“备菜”写入政府工作报告，并对备菜提出了“三年规划”“五年规划”。艾媒咨询预测，2023年中国装配式蔬菜市场规模将达到5100亿元，2026年将达到10720亿元。在过去的两年里，预制菜行业的融资总额达到了数百亿。
盒马瞄准了这个机会。今年5月9日，盒马召开预煮菜品战略升级发布会，携手安井食品、顶真食品、千味扬厨等13家产业链公司，以及上海海洋大学、西北A&F大学、武汉商学院等3所高校组建全链路产业联盟。此外，据说盒马先生将在今年10月左右开设一家高端商店。商店的核心位置将有一个预制食品区，预计商店的规模为5000平方米。
当然，从整个预制菜行业的现状来看，还存在口感还原度差、添加剂超标、营养成分不足等诸多缺陷。这些问题需要时间来解决，消费者的习惯也要慢慢培养。不过，正如侯毅所说，预制菜是不可阻挡的趋势，中国餐饮零售必将发展到工业化时代。
这是一种升级。
在消费降级领域。盒马的杀手是奥莱。Ole是盒马的第十次尝试。作为盒马生鲜生活和X会员店周转短、商品库存大的“硬折扣店”。据统计，2022年奥莱及其周边地区的收入增长了555%。侯毅曾明确表示，2023年，Box Mahole将是最重要的战略项目，没有之一。它远比今天的盒马生鲜生活和盒马X会员店更有效。
在盒马面前，还有即时零售的风口——这也是盒马自诞生以来选择的重要模式，也是盒马的重要战场。根据阿里巴巴2022年第一季度财务报告的披露，盒马的线上交易占比超过60%。
疫情在一定程度上促进了中国即时零售的发展。2020年以来，这一市场迎来大爆发，增速超过80%，到2022年规模达到2276亿元。根据中国连锁经营协会的数据，业内普遍预测，未来几年即时零售市场的复合增长率将在50%左右，预计到2026年，国内即时零售市场规模将超过一万亿元。
战争开始了。
今年年初，国内电商领域爆发了一场大规模的“处方战”。顺丰、阿里巴巴和JD.COM相继推出半日达服务，这是即时零售巨头的竞争。其中，还包括盒马上线的“5公里1小时达”。
在刚刚过去的618大促中，即时零售成为最激烈的战场之一。例如，天猫在北京、上海、广州和杭州等170多个城市的天猫苹果授权专营店推出了同城送货服务，JD.COM推出了首个9分钟“京东到家”。COM Home 618”服务。此外，数据显示，今年618期间，多个品类的即时零售额均实现翻倍增长。
与竞争对手相比，盒马即时零售最大的优势在于用户的心智和平衡。与互联网平台相比，盒马的线上线下融合更能为消费者提供实实在在的体验感。与传统超市相比，盒马的平台能力更强。
本质上，即时零售是一种就近的业务，订单就在附近。这意味着门店数量将直接决定一家零售公司的即时服务能力。盒马逆势开店，最直接的提升就是在即时零售领域的战斗力。门店越多，服务覆盖面越广。
04
IPO前的一场舞会
早在今年5月，阿里巴巴就表示，在“1+6+N”之后，盒马与菜鸟将独立上市。据多家港媒报道，盒马最快将于11月上市，成为继阿里巴巴之后的“1+N+6”第一股。虽然阿里巴巴的回复是不予置评，但盒马的IPO是大势所趋。
我很快将独立披露我的业绩，我将对股价负责。盒马准备好了吗？
基础层面，盒马还不错。结合非官方公开信息，盒马2021年收入约350亿元，2022年收入约600亿元，增速超过70%。
酱肉丝
有价值的是，这种增长并非来自砸钱。据盒马高层透露，盒马已在2022年第四季度和今年第一季度实现盈利。
当然，成本能力的提升离不开供应链能力的提升。
盒马一直非常重视供应链能力的建设。2019年以来，盒马已在全国8个城市布局供应链中心，总面积近100万平方米。盒马的供应链中心一般规模较大，生鲜加工、厨房和商品流通等功能合二为一，这样一体化供应链中心的效率会比分布式运营高很多。
今年5月17日，盒马与13家全球零售集团、国际品牌、全球协会和咨询公司签署战略合作，引入海外商品。同时，盒马还宣布将在全球设立八大采购中心。建立全球供应链能力是每个国际零售企业的必经之路，包括沃尔玛和Costco。通过全球采购和全球采购，可以最大限度地降低成本，丰富SKU，实现优质优价。
供应链能够降低成本的另一个秘诀是自有品牌。
盒马自有品牌占比一直不低，2022年底达到35%左右。在主打低价位的盒子中，毛莱更是高达40%。据悉，Box Mahole将朝着50%自有品牌的目标努力。
对于盒马来说，自有品牌最大的优势就是降低了中间成本。正如侯毅所说:“目前中国的零售价格和生产成本相差5-10倍。就是渠道的成本，物流的成本，市场的推广成本，包括渠道的各种灰色费用。这些费用不应该存在。”
盒马的供应链产能过剩，已经计划开业。目前，盒马已与上海两家企业达成合作，从肉蛋等刚需食材入手，开展业务测试。盒马还计划向B端客户供应* *厨房生产的加工食材。
虽然盒马的外供计划能赚多少钱不好说，但足以证明盒马的供应链能力已经成熟。
与供应链能力同样重要的是，盒马莱终于找到了目前最适合的业态。
作为新零售的先行者，盒马的发展史是一部不断试错的故事。成立8年来，盒马涉及12种零售业态，从大店到小店，从线上到线下，从会员店到社区团购，盒马几乎每次都有尝试。
探索业态消耗了巨大的成本——这几乎是创新不可避免的代价。然而，在经历了无数次失败后，自去年以来，盒马奥莱的出色表现逐渐找到了答案，同比增长超过500%的业绩证明了奥莱在当下的生命力。与此同时，MINI和neighborhood业务开始萎缩，盒马奥莱门店数量反超，象征着奥莱门店取代了前两者，与盒马X和盒马鲜生一起成为新的三架马车。
有了合适的业态，供应链能力越来越成熟，财务状况也很出色。盒马有资本进行这种再扩张。从短期来看，这是为即将上市做铺垫。从长远来看，这是因为盒马看到并满足了用户的需求，并根据需求的变化不断进行自我调整。用户的满意原本是零售业诞生和发展的基础。然而，一些企业发展到一定阶段后，很容易在短期目标和长期目标之间失去重点，无法把握创新出路。
愿傲慢的盒马保持初心。
