伊利股份三季报简评：轻舟已过万重山

文：崔小北文:崔小北

来源:小北阅读财经报道(ID:解蜜1001)

今年前三季度，伊利总营业收入达974.04亿元，净利润同比增长16.36%。

与往年三季报数据相比，今年的收入数据再创新高。考虑到消费增长乏力和行业竞争激烈，伊利的营收和利润数据再次体现了公司的业务增长韧性；公司的产品创新能力和数字化智能化水平成为提升业绩的新优势。

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从业绩增长的角度看伊利的产品创新

⒈液態奶產品創新與收入增長

今年第三季度，伊利液态奶收入230.09亿元，同比增长8.48%，比第二季度提高7.96个百分点，其中金典品牌实现两位数增长。金典有机奶是伊利在液态奶领域的创新，满足了消费者对更天然、更健康产品的需求。

中秋节期间，你可以看到一些堆推金典牛奶。牛奶也有社交属性。携带牛奶走亲戚是我们多年来的送礼习惯。不同的是牛奶越来越高端，体现了消费升级的趋势。

⒉奶粉產品創新與收入增長

今年前三季度，伊利奶粉及乳制品实现营业收入199.22亿元，成人奶粉保持高速增长，市场份额提升至23.9%，稳居细分市场第一。

伊利在小红书种植的“轻欲”红参焕能配方奶粉，是伊利在奶粉领域创新的代表。这款产品不仅体现了伊利洞察消费者滋补需求的能力，也体现了伊利在新媒体上推广销售新产品的渠道能力。

02從降本增效看伊利的數智化水平

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今年前三季度，伊利股份归母净利润93.8亿元，同比增长16.36%；

公司管理费率和销售费用率较上年同期分别下降11个基点和82个基点。

这再次印证了伊利数字智能建设在今年投资者开放日中提到的降本增效作用。

伊利将继续打造“数字伊利”，赋能行业高质量发展，加速数字与现实融合，提升行业数字化智能化水平，打造长期市场竞争力。

给你几个数据:

以伊利液态奶全球智能标杆基地为例，液态奶基地灌装生产线效率提升近一倍，成为全球自动化和智能化水平最高、速度最快的灌装生产线。

公司端到端产品创新周期缩短20%，间接采购效率提升40%，采购成本较市场降低10%，整体采购成本始终保持较行业市场约5%至7%的优势。

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夯实基础，稳中求进，影响深远

根据今年三季报主要核算数据，公司今年净资产收益率可能超过20%；今年前三季度，公司净资产收益率已达18.03%。在目前的环境下，有什么业务可以做到18%的收益率？

伊利的增长之所以稳定，有质量的增长[/s2/]是因为其业绩增速稳定，没有大起大落；即使疫情三年后，其收入已增至1000多亿，公司盈利能力良好；产品创新和数字智能化是公司业绩增长的重要驱动力。

说到创新和数字智能，我们听起来很抽象，就像喊口号一样；然而，伊拉克通过利用业绩增长向我们展示了它们的可行性和有效性。随着创新能力和智能的提升，相信伊利会带给我们更多的惊喜。