Tims中国发布上市后首次季报：Q3营收3.06亿元，同比增长67.9%，经调整自营店EBITDA稳增

11月30日，Tims中国（Nasdaq:THCH）公布了2022年第三季度财务报告。财报显示，本季度公司净收入总额达到3.06亿元，同比增长67.9%，创造了单季度最高营收。在自营门店层面，净收入为2.9亿元，同比增长67%，同店销售增长率为7.5个百分点，租金和人工成本大幅下降，租金与收入之比降至12.5%，人工成本与收入之比降至22.8%。受益于此，经调整后，自营店EBITDA持续转正并稳步提升，利润率为6.7%，较去年同期的2.6%提升4.1个百分点。

报告期内，Tims在中国的门店扩张成效显著，品牌粘性进一步增强。根据财务报告，Q3新开46家门店。截至2022年9月30日，拥有486家净门店，其中自营店454家，加盟店32家，覆盖全国27个城市。今年10月，该公司宣布在中国开设第500家门店。第三季度公司注册会员达到868.2万人，同比增长85.8%。

整体来看，随着疫情后市场需求的持续释放，第三季度Tims各项经营数据均有明显改善。一方面，得益于其产品差异化优势的逐渐凸显。此外，还离不开其商业模式的持续创新、数字化提质增效，展现出强大的业务韧性和明显的竞争优势。

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单季收入增速回升，成本结构持续优化。

三季度以来，国内疫情得到缓解，现磨咖啡行业再次重回快车赛道。根据易观国际的数据，现磨咖啡的市场规模预计将在2025年达到1866亿英镑，CAGR为25%。根据Tims财报数据，其复苏速度明显。公司认为市场对咖啡的刚性需求仍然强劲，并将继续创新产品和控制质量，为客户提供更好的体验。

报告期内，Tims中国保持稳定的扩张速度，平均每两天开设一家门店，单季度实现新开门店46家。截至9月底，该公司新开了96家门店。虽然上半年受疫情影响，扩张速度略有放缓，但随着第三季度的复苏，公司正在进一步推动新店的增长。

随着新店的快速扩张，Tims中国的会员规模再创新高，用户粘性不断提升。财报显示，Q3注册会员达到868.2万，同比增长85.8%。

财务报告中的成本数据尤为抢眼。在自营店层面，食材和包装成本占营收的比例稳定在33.3%，较2021年第三季度略有下降。这得益于Tims强大的本地化供应链和严格的库存损耗差异管理系统。租金与收入的比率从2001年第三季度的24.7%下降到12.5%，降幅最大。主要由于品牌力的提升，开发团队与物业的沟通更具优势，同时叠加了部分疫情后收到的减租影响。劳动力成本与收入的比率从2001年第三季度的34.3%下降到22.8%。主要得益于智能调度系统、精细化运营和人工结构优化。公司对人工成本非常有信心，相信随着排班制度的完善和门店兼职人员比例的增加，人工成本控制将逐步释放效益。第三季度，自营店的调整后EBITDA利润约为2000万元人民币，与去年同期相比增长了两倍多。自营店EBITDA调整后利润率为6.7%，与去年同期相比增长4.1%。

在公司总部层面，管理费用和市场费用的比例也有了很大的优化。非公认会计准则下的管理费用比例从2001年第三季度的27.1%下降到15.8%。虽然目前管理费率仍处于较高水平，但随着收入的增长和规模效应的进一步显现，未来管理费率仍将有较大提升空。

Tims中国核心运营和财务数据

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数字赋能成效显著。在线订单占近80%

品牌加盟店排行榜

值得一提的是，Tims中国在数字化方面的持续创新投入进一步赋能公司提质增效。目前，Tims中国商业智能系统已覆盖门店运营过程中的门店初始选址和培训、点餐、餐品反馈、食品安全、库存管理、市场营销、供应链、社群等环节。它通过数据中心收集运营中的所有数据，为运营赋能，提高效率，并通过持续创新帮助业绩增长和提高盈利能力。

比如在人员管理上，借助门店的智能调度系统，在人工优化上取得了很大的成效。系统精准预测每个门店和品类的销售数据，拆分每个岗位的工作时间，结合人才库的资源实现智能排班。目前，该系统已在全国推广。得益于此，与去年同期的34.3%相比，本季度的劳动力成本已大幅收窄至22.8%。

与此同时，2022年第三季度Tims中国的外卖订单与去年同期相比增长了111.1%。公司的小程序自提正在逐步发力。虽然目前自交付订单占比较小，但呈逐步上升趋势，未来将有效释放更多降本空房间。

此外，Tims中国将以数字化赋能深耕供应链管理，打造智能库存和保质期管理两大系统，优化提升门店运营效率。智能库存系统可以通过电子秤、高清摄像头、RFID设备等实时检测商店中的商品。，智能管理货物，减少人工消耗。有效期管理系统实时监控电子原料生产使用的有效期，及时提醒门店员工各种食材的有效期，优化食材管理，保障食品安全。

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创新服务和新业态，延续品牌基因优势

为了满足消费者不同场景的需求，Tims中国不仅部署旗舰店（金枫店）、标准店（红枫店）和Tims Go（捷丰店）三大主力店类型，还积极拓展对外合作，创新服务业态，覆盖更多咖啡场景。

今年9月7日，由Tims中国和易捷咖啡联合打造的两款RTD即饮咖啡正式在中国上市，并在中石化易捷便利店销售。双方合资的Tims express（灵峰店）也在北京、上海和苏州开设了多家门店，并取得了亮眼的业绩。管理层也将灵峰店视为重要战略，未来几年将推出更多类似门店。

Tims快递店

近日，Tims中国再次延展新消费场景，并宣布与盒马达成合作。双方将推出联名咖啡产品，通过盒马生鲜生活的线上渠道和线下门店独家销售。至此，Tims中国进一步扩大了其零售终端的覆盖范围。

老婆大人零食店

同时，Tims中国延续了“咖啡+暖食”的产品特色，拓展了产品体系。据悉，基于19.9元早餐组合的成功，该公司目前正在研究午餐组合，并计划在年底推出，以满足午餐刚需的产品组合，并提供多元化选择以满足用户的需求。市场分析认为，这不仅将延续品牌基因优势，还将为Tims中国带来更强大的产品潜力，未来用户粘性和复购率将大幅提升空。

咖啡行业正处于快速发展期，中国咖啡市场发展潜力巨大。预计到2025年市场规模将达到1万亿元。对此，Tims中国首席执行官卢表示，公司的强劲表现主要得益于客户对Tims中国的绝对便利性、真正的本地化和社区化以及持续创新的日益认可。未来随着品牌知名度和用户忠诚度的不断提升，通过对外合作创新服务业态、丰富产品组合将为公司拓展更大的发展潜力。

首席财务官董力表示，疫情过后，Tims不断优化成本结构，展现出强大的执行力和韧性。凭借高度差异化的“咖啡+”商业模式和强大的品牌影响力，我们有信心继续以低成本扩大客户群，提高运营效率，并为股东带来更可持续的收入和利润增长。