资本疯狂杀入食品饮料！今年前三季度融资高达520起丨2021年新消费食品饮料品牌研究报告

2024-4-18

消费一直是推动中国经济发展的基础。即使在疫情期间，中国的消费市场也表现出了巨大的韧性。在2020年后的后疫情时代，成熟的供应链体系、蓬勃发展的数字经济以及Z世代旺盛的消费需求，使得中国的新消费市场迅速反弹。

据创业邦睿兽分析数据显示，2020年后，中国新消费行业投资热情迅速上升。2020年投资案例数以462起创五年新高，2021年前三季度消费企业融资案例数高达520起，超过2020年全年融资案例数。

在本次研究报告中，我们将聚焦新消费领域的餐饮赛道，结合创业邦、行业调研访谈、桌面调研的分析数据，深入剖析餐饮赛道的投融资市场现状、市场潜力、产业链变化，以及漫咖啡、零食高增长背后的逻辑，为已经布局或计划布局餐饮赛道的投资人和创业者提供建议。

投融资概述:

机构疯狂入场

新茶和线下餐饮连锁最受关注。

食品饮料赛道目前一级资本市场人气如何？天气是变冷了还是变暖了？哪个城市的项目成了新秀场？哪些机构布局频繁？本章我们将在创业邦睿兽分析数据的基础上，为您勾勒出食品饮料赛道的投融资情况。

1.食品饮料成为新消费的热门赛道，占过去四年投资案例的一半以上。

据创业邦瑞兽数据分析，纵观2016-2021年第三季度新消费行业市场投融资情况，2020年后新消费行业投资热情迅速上升，2020年462起投资案例创5年来新高。食品饮料成为新消费最受欢迎的赛道，近四年新消费行业投资案例数达到55%。

食品饮料品牌成为投资机构和互联网巨头猎取的新风口。除了新茶、咖啡品牌、植物奶轻食等新体验模式品牌，投资机构也赢得了餐饮连锁、红烧小吃、精酿啤酒等传统赛道品牌的疯狂进入。

数据来源:瑞兽分析

2.食品品牌、新茶融资异常火爆，线下餐饮连锁品牌受到投资人追捧。

这两年食品饮料赛道的融资主要集中在食品品牌和新茶品牌。新咖啡新茶、复合调味品、快餐、红烧零食等品牌融资异常火爆。为了满足中国人和新人们的口味需求，咖啡呈现出饮茶和大众化的新趋势。

M Stand咖啡连锁品牌2021年获得两轮大规模融资。2021年1月，M Stand获得CMC资本和挑战者资本1亿元的a轮注资；半年后的2021年7月，M Stand获得了由启程资本、黑蚂蚁资本、高蓉资本、CMC资本、挑战者资本等投资的超过5亿元融资。预计该品牌投后估值约40亿元，融资主要用于加强供应链体系、升级数字化平台和布局全国线下门店。

线下餐饮连锁品牌也成为投资人眼中的香饽饽。2021年，创新型餐饮连锁企业吴冶面条在两个月内获得A轮和A+轮融资。2021年6月，吴冶面条由鼎晖创新成长基金领投，吴冶面条天使轮投资人王岑创办的B资本跟投3亿元A轮融资；2021年7月获得高瓴创投A+轮投资。募集资金主要用于加强供应链体系、加快自有工厂建设、信息智能系统迭代、打造国内顶尖运营团队和加快全国门店网络布局。

数据来源:瑞兽分析

3.长沙、重庆等城市成为新消费品牌的投资热点。

食品饮料赛道的融资企业主要分布在北上广深等一线城市，其次是长沙和重庆。长沙出产文和优、摩登中国茶叶店、八漫等网络名人品牌，已成为新消费品牌成长的热土。

长沙发达的交通枢纽有利于商圈的拓展。逐步提高的人均可支配收入，没有高额的房贷压力，休闲的生活态度，会让这个城市的民众有消费能力，“休闲”和“金钱”会带动民众有精力和时间去消费。

营销能力特别强的自媒体，以及层出不穷的网络名人店铺和流量产品就是最好的证明。被投资机构加持的网络名人品牌产生流量，流量反哺城市。这些都是驱动长沙成为消费品牌网络名人城的主要原因。

江小白，一个自嗨锅，互联网思维，受年轻人追捧的葡萄酒品牌，来自于重庆。重庆很多新消费品牌还具有网络名人的特殊属性，这也是新消费品牌诞生的沃土。新冠肺炎疫情催生了新的消费场景和模式。为迎合新的消费市场趋势，重庆将商品运营优势与时下流行的“带货直播”有机融合，打造新的消费场景。

便捷的交通和商业枢纽优势，创新的消费场景模式，正不断驱动着长沙和重庆的消费升级潜力进一步释放。

数据来源:瑞兽分析

4.IDG资本和天途投资频繁进入新的食品和饮料品牌。

近两年，食品饮料的品牌融资在创投私募市场掀起了新的热潮。美华创投、IDG资本、天途投资、真格基金等机构，以及深耕消费行业的垂直机构，频繁进入新茶、餐饮连锁、卤味小吃、风味快餐等领域。

面对上万亿的餐饮服务和小吃赛道，比如IDG资本先后押注文和优、三墩、八满等网络名人品牌，源头资本进入每日黑桥、王宝饱和现代中国奶茶店等明星项目，青山资本先后投资鲨鱼飞度、典韦等具有成长潜力的企业。

市场容量和模式:

规模过万亿的餐饮市场集中度较低。

布局难度适中

餐饮赛道的市场潜力如何？哪个子赛道成长更快？市场壁垒是否已经形成？在这一章中，你将了解到食品饮料赛道的潜在市场容量，各赛道的市场结构，以及如果要布局如何快速打开市场。

1.市场规模:疫情过后，餐饮服务市场快速回升，现有茶饮料消费群体快速增长。

根据海底捞招股书和郭盛证券餐饮研究报告的数据，2016年至2019年，餐饮服务市场规模呈逐年上升趋势。

2020年受疫情影响，市场规模下滑，但2021年迅速回升。预计2021年市场规模将达到4.4万亿左右，较2020年增长10%，未来5年有望实现8%-9%的年复合增长率。

中国餐饮服务市场的增长主要得益于国家城市化进程的加快和中国人口消费的升级。生活节奏的加快增加了大众对外出就餐的多样化需求，菜品丰富、氛围良好的餐厅成为首选。

随着消费者对产品质量和服务态度的日益重视，消费模式逐渐从生存型向享受型转变，消费者对新茶的需求也从过去单纯追求口味逐渐向多样化发展。新人们开始更加注重个性化需求的表达。得益于新一代Z的消费理念，涌现出了Xi茶、乃雪茶等高端茶叶品牌。

根据奈雪的茶叶招股书，2020年中国成品茶市场规模约为1136亿元，预计2025年将达到3400亿元，年复合增长率为24.5%。中国成品茶市场的消费群体庞大且增长迅速。

2.市场结构:餐饮赛道市场整体集中度较低，市场布局难度适中。

餐饮赛道上餐饮服务、现成茶饮料、复合调味品、轻代餐的市场集中度普遍较低。由于中国地域辽阔，菜系丰富，地域口味偏好差异较大，市场上品牌分布相对分散，面对数万亿的餐饮服务和数千亿的现成茶饮、复合调味品、轻代餐的潜在市场，行业玩家和投资者进行布局相对容易。

餐饮服务:借助资本，有望高速增长，连锁率逐步提升。

近两年线下餐饮连锁品牌融资异常火爆，但品牌化连锁程度不高，整个品牌大而散，市场集中度低，没有突出的头部品牌。我们在调查中发现，很多投资人坚信，随着中国餐饮供应链的完善，连锁的升级，数字化运营的发展，未来有机会跑出一个万店品牌。

尤其是在资本的帮助下，比如腾讯投资了股份和富捞面，鼎辉投资了吴冶面。未来五年，餐饮行业可能进入高速增长期，餐饮连锁率将逐步提高。因为国内菜系分散，市场集中度相对分散，布局难度适中。但头部餐饮品牌需要制定并执行严格的食品卫生安全管理制度，具备较强的供应链整合能力。

鲜泡茶:市场混战局面，进入门槛低。

奈雪氏茶的招股书显示，中国的成品茶市场加速扩张。2020年市场规模为1136亿元，预计2025年将增长至3400亿元，复合增长率为24.5%。其中，高端成品茶规模为129亿元，预计2025年将增长至522亿元，复合增长率为32.2%。从竞争格局来看，高端成品茶细分市场集中度高，品牌效应明显，CR2占比46.6%，CR5占比58.4%。湖南小吃

目前现有茶叶整个市场还处于混战局面，产品同质化高，没有明显的差异化，市场分散，进入门槛低，容易布局，借助资本会不断出现新的品牌。立志成长为头部品牌，需要强大的运营管理能力和稳定的供应链体系。

复合调味品:有助于控制连锁餐厅的成本，延长餐饮企业的生命周期

“懒人经济”的兴起和盛行，让复合调味料站在了风口浪尖上。未来，餐饮连锁还将有助于促进复合调味品、快餐和预制蔬菜市场的快速增长。对于餐饮企业来说，人工成本是仅次于原材料成本的第二大成本。复合调味品有助于控制餐饮连锁品牌的人力成本，延长餐饮的经营周期。香蕉薄饼

华创证券调味品研究报告显示，我国调味品消费主要集中在餐饮消费、家庭消费和食品加工领域，占比分别为45%、30%和25%。

代餐:头部品牌效应尚未显现，抓住机会尽早布局。

后疫情时代，人们将健康饮食和运动健身提上日程，这一时代契机推动了代餐这一新品牌的迅速崛起。

目前市场上的品牌厂商主要是以Shark Fit和keep's健康食品为代表的轻食品牌，以及袁琪森林推出的低脂零食品牌。赛道处于早期成长阶段，整个轻食代餐行业的食品标准还没有形成统一的定义。未来实现标准化、专业化、品牌化还有很长的路要走。市场尚未出现头部品牌效应，品牌厂商可以尽快取得领先优势。

工业转型:

在数字时代

餐饮商业模式迎来深刻变革。

在这一章中，餐饮赛道产业链体系有哪些特点？近几年的新兴品牌位于产业链的什么位置？在数字经济的冲击下，餐饮赛道的商业模式和营销模式正在发生哪些变化？

1.产业链:食品饮料赛道产业链中游新品牌层出不穷。

近两年，在新消费浪潮的席卷下，餐饮赛道上涌现出一大批“新消费品牌”。厂商以消费者需求为经营导向，深刻理解和适应消费者观念和情绪变化带来的需求变化。

根据创业邦瑞寿分析的数据，2019年和2020年建立了食品饮料细分品类的品牌。2019年建立餐饮赛道品牌91个，2020年建立品牌87个。重庆火锅品牌周哥、长沙新烘焙品牌Momo点心局等传统餐饮品牌，即冻干咖啡品牌石髓SECRE、椰子满分等新兴品牌也在这两年出现。崔氏打开了优质方便咖啡的市场。可可满分是一个新的高端椰奶品牌，专注于无糖/低糖的概念。近年来，食品饮料赛道中间新品牌层出不穷。

新的品牌产品逐渐呈现出精细化、健康化的趋势，咖啡、茶饮料已经精细化为袋装速溶咖啡、茶饮品牌和餐饮连锁的咖啡、茶饮品牌。

李察、三墩和田川是网上销售速溶咖啡和茶的典型代表。漫和小满茶场是线下咖啡茶连锁中快速增长的品牌；三餐、轻煮等半成品预制菜逐渐成为“精致懒”新人群的最佳伴侣；Shark Fit、ffit8、Wonder Lab等品牌的健康代餐和轻食，以低脂肪、低热量、高饱腹感达到了健身减肥人士的健康诉求。

数据来源:瑞兽分析

2.商业模式:“电商+尚超”已经成为餐饮品牌的主流商业模式。

虽然电商的线上流量对新消费品牌的发展起着至关重要的作用，但是拥有一个高复购率的线下超市，快速吸引消费者，还是非常重要的。很多新品牌采用“电商+超市”的经营模式。比如，无论是自煮锅、朝天门码头等快餐品牌，还是王小路、三只松鼠等零食品牌，都是电商、尚超的销售模式。

朝天门码头是由重庆朝天门火锅延伸出来的火锅底料的方便快餐品牌。该品牌最大的销售优势是其所有标准产品都可以放入朝天门火锅的门店进行销售。同时，朝天门码头也在积极布局天猫旗舰店，电商和线下火锅店的销售方式正在协同。

主打鸡胸肉的鲨鱼Fit轻食品牌主要销售渠道集中在天猫、JD.COM、拼多多等电商平台。天猫是最大的销售渠道，Tik Tok是鲨鱼Fit重点布局的新渠道，以不同的产品组合和价格套餐覆盖差异化人群。

3.营销模式:直播电商重构“人货场”，成为消费增长新动力。

近三年流行的直播电商，具有生动、直观、实时互动、内容多样、粉丝效应等特点。以直播为手段，重构新零售商货场三要素，突破商业中“人找货”的传统二维模式，连接品牌、短视频平台、电商平台、主播、消费者，推动消费产业链生态变革。

随着网络名人经济的盛行，国内诞生了一大批有影响力、有特色优势的KOL，转化率高的KOL已经发展成为直播电商的核心力量——主播。直播给品牌厂商带来了销量和流量，成为电商行业新的增长动力。

直播电商的主播们通过与消费者的沟通，精准把握消费者的多元化需求。上游厂商可以通过销售数据非常直观快速的了解消费者的真实诉求，降低产品研发、生产、设计的试错成本，打通整个行业上下游产业链的信息流，缩短商品交易时间，提高转化率。

案例研究:

餐饮企业高增长背后的逻辑

根据《创业邦睿兽》分析的数据，结合我们的调研，选取了在餐饮赛道上非常忙碌的两家公司，漫咖啡和零食，做一个总结和分析。希望找出赛道企业高成长背后的重要驱动因素，比如精准的消费者需求定位，高效安全的供应链基础设施，每一杯咖啡或者每一个产品展示的标准化管理体系。

案例1:

曼迪咖啡:高性价比精品咖啡品牌在张之路的扩张

名片:礼貌咖啡

商业模式:小店模式+亲民价格的精品咖啡。

成立日期:2015年10月15日

基本信息:

曼地咖啡是一家连锁咖啡店，隶属于上海银河实业有限公司，主要为用户提供咖啡、茶、冰沙、果汁、甜品，以及咖啡机、咖啡杯、挂耳包等咖啡相关产品。到2021年8月，中国共有194家门店，上海占据165家。

创始人背景:

上海银河实业有限公司创始人兼CEO韩玉龙是一位85后的资深咖啡爱好者。创业之初，他曾在南通经营一家摄影主题咖啡馆，兼职做一些咖啡相关的培训。此后，韩玉龙逐渐将经营方向聚焦在咖啡产品本身。

在Manner成立之前，韩玉龙在CafédelVolcán精品咖啡馆做面包师，在上海的外国人中颇有名气。在上海松江，他还有自己的烘豆厂。韩玉龙在和女友陆建霞创办Manner之前，曾做过几年的咖啡培训讲师，自己也会烘豆，所以对烘豆有独到的见解。

企业开发流程:

融资历史:

运营成功的关键:

1.性价比+精品咖啡:漫咖啡定位于精品咖啡。Manner不选择租金高、客流量大的商场，而是采用小店模式，在店面装修和产品包装设计上降低成本，让产品价格更实惠。

2.严控供应链:Manner自建烘焙工厂，加强上游原料的供应管理，使用先进的咖啡设备，为品牌的规模化和咖啡的口感打下坚实的基础。

3.流程标准化:新咖啡师的线下培训和考核以及日常的流程和标准化工作，保证了每一杯咖啡的同质性。

4.环保情怀:Manner为了传递环保理念，为了倡导消费者自带非一次性纸杯减少资源浪费，Manner规定自带杯子可以立减5元。

案例二:

零食很忙:如何在四年内成长为主导产业

名片:小吃很忙

商业模式:拥有超级供应链的折扣零食品牌

成立时间:2016年

基本信息:

专业连锁零食品牌，秉承长沙零食忙食有限公司的创新基因，是第一个批量销售的零食品牌。零食很忙打磨店铺标准化3.0版。成立4年多，门店数量超过450家，遍布湖南各地。忙小吃单价在30-50元区间，单店客流在300-500区间。

创始人背景:

零食创始人周岩在营销策划中充分发挥了自己的专业优势。当时考察了湖南的小吃市场，结合自己的开店想法，周岩和几个合伙人凑了十几万，在一个三四十平米的小店里开始了自己的创业之旅。

发展历程:

融资历史:

运营成功的关键:

1.精准洞察消费者需求:零食忙，是中国第一个按量销售的零食品牌。它以亲民的价格吸引了大量中低端群体。门店选址以社区商圈为主，吸引以家庭消费为主的周边客户，以薄利多销的模式快速打开市场。

2.加强零食基础设施打造:零食忙建3万多平米的集中仓储管理体系，专业的供应链管理团队，覆盖全省的物流配送网络，统一的配送模式，为加盟商降低商品成本，保证货源充足提供了有力保障。

3.对门店有一套精密复杂的标准化管理规章制度:从门店形象到产品展示、摆放，所有细节都有相应的分级标准，所有门店都使用数字化门店管理系统进行实时监控，保证门店的统一管理和数据管理。

建议:

餐饮赛道的布局要注重私域、

食品安全、R&D投资与供应链体系建设

近年来，随着Z世代消费观念的改变，以及数字化向垂直领域的不断跨界融合，中国餐饮赛道呈现出以下重要发展特征:

垂直细分

过去，品牌努力提供广泛的产品。但随着消费需求的无限细分，新品牌的切入逻辑也在不断拆解食品饮料行业。新茶品牌细分化趋势明显，咖啡品类包括线上速溶咖啡饮品和线下咖啡连锁品牌；茶饮料包括植物乳、汽水等线上即食茶饮品牌，喜茶、乐乐茶、点点等线下即食茶饮连锁品牌。未来餐饮赛道的垂直细分会越来越高。

多个场景

如今，多场景餐饮品牌应运而生，将产品从单一应用场景中分离出来。比如改良后的酸奶水果麦片不再单独作为早餐出现，而是作为多场景零食出现；小克火锅底料不仅出现在多人聚餐的场合，还可以作为调料煲汤。多场景产品将改变产品消费从低频到高频，多场景产品将得到市场的认可和追捧。

健康的

在后疫情时代，人们已经养成了锻炼和健康饮食的习惯。2020年突如其来的疫情演变成了一场持久战。人们重新审视健康管理和饮食生活方式，健康的趋势成为一股力量。低糖低热量少油少盐的健康轻食品牌收获的是养生人士、减肥人士等消费者。无论是低糖低热量的泡泡水，还是治愈失眠焦虑的黑芝麻丸，品牌都在展现健康的理念和潮流。

在线的

互联网的本质是提高信息交流的效率。移动互联网时代，除了线下必须消费的产品和线下冲动消费，大部分餐饮品牌的消费场景主要集中在线上。虽然目前电商在全国的渗透率只有25%，但未来这个数值会有很大提升空，餐饮品牌的线上消费值得关注。黄焖鸡做法

根据《创业状态分析》监测到的餐饮赛道发展状况数据，以及行业的重要发展特征，我们对选择餐饮赛道的创业者提出以下建议:

深耕私人领域

后疫情时代，随着品牌线上营销的积极布局，品牌公共领域获取客户的难度加大。新消费品牌更注重私域流量的运营，越来越多的精细化运营建立在数字化支撑之上。品牌更注重用户体验，不断积累用户体验路径，完成私域流量池的高效转化。

注意食品安全。

近年来，新兴消费品牌大量涌现，但产品质量良莠不齐，部分品牌不达标，很多品牌没有自己的生产线，无法制定和执行完善的质量安全卫生标准和质检流程，食品安全问题难以控制。餐饮品牌要做大做强，食品安全是底线。

注重品牌研发能力

食品饮料领域进入门槛低，无论是口味创新还是包装设计都容易被模仿。R&D能力代表了企业的核心竞争力和进入壁垒。新玩家想要进入这个行业或者投资人想要布局有价值的品牌，品牌R&D能力是最重要的。

加强供应链管理体系建设

企业的降本增效通常是为了强化供应链管理体系。上游原料自建工厂将对成本控制起到决定性作用，降低的成本可用于产品R&D和品牌建设，助推品牌良性发展。