最新把脉消费赛道！百胜中国、华润啤酒、黑蚁资本等高管和投资人同框了

2024-5-1

文:潘娴

来源:零食一代(id: foodinc)

消费复苏的春天已经到来。面对姗姗来迟的回暖，食品饮料巨头们有什么期待？熬过寒冬的初创企业，谁能在新一轮的竞争中占得先机？

3月14日下午在港举行的一场峰会(注:也是HKEx接近上市公司的最新系列峰会)上，来自餐饮、啤酒头部企业的高管，以及众多关注消费轨迹的投资人给出了最新答案。让我们一起来听。

好吃！中国:新冠肺炎带来了变革的机遇，自由化后客流大幅恢复。

在开场白中，百胜餐饮集团首席执行官曲。中国，首先回顾了新冠肺炎的三年历史。它形容过去三年“非常具有挑战性”，但也为百胜带来了变革的机会。中国，而且公司也保持了高速开店的步伐。

据悉，百胜！中国在过去三年新开了约5000家门店，占所有门店的近40%。

随着防控政策的优化，百胜！中国也在摆脱阴霾。受新冠肺炎的影响，这家经营肯德基、必胜客、塔可钟、Lavazza等餐饮品牌的餐饮巨头去年第四季度总收入下降了9%，而同店销售额与同期相比下降了4%。

在谈到今天的恢复情况时，曲表示，疫情过后，客流有所增加，低线城市的恢复情况好于一二线城市。此外，位于高铁站、机场等交通枢纽的门店销售额也大幅增长。虽然还存在不确定性，但百胜！中国对消费前景非常乐观。

“从新年档来看，(我们)离2019年还有一点距离。饭虽然在慢慢恢复，但完全恢复还需要一段时间。”曲表示，放开后，消费者周末的户外和社交活动还没有恢复正常，这类活动不是刚需，所以周末就餐的恢复性不强。

曲还指出，餐饮行业与疫情前不同，包括网上订餐和外卖、预煮菜肴和高性价比。她说，到2022年，公司的数字订单比例已经达到90%，外卖比例从2019年的仅20%上升到39%，几乎翻了一倍。

至于预制菜肴，曲说，由于方便，宅家庭的“懒惰经济”和其他因素，这一类别发展迅速。这对百胜来说是一个增量机会。中国，可以利用现有资源进行扩张。

她还举了新产品开发的例子，说百胜！中国每年开发约5000款新品，即使最后只推出500款，仍有4500款新品储备。比如蛋挞可以在餐厅吃，我们也可以向消费者配送(半成品)蛋挞和蛋液，可以基于现有门店建立配送网络。

此外，对于高性价比，曲表示，消费者越来越重视平价品牌，肯德基的“疯狂星期四”等促销活动也赢得了不少好评。

“虽然趋势与2019年有所不同，但行业基本面仍然非常强劲。在过去的几年里，我们加强了核心能力，也在不断创新。”屈对说:

随后，当被问及对中国公司出海有何建议时，曲认为，从运营商的角度来看，业务基本面是最重要的。

比如百胜！中国强调产品各方面的完美。“我从小在香港长大，很喜欢广东常说的一句话叫‘平凉正’(注:对应实惠，品相好，质量高)。曲表示，此外，有趣的体验也是产品的一部分，因此会鼓励团队开发不同的创意游戏和玩具。

同时，吧唧！中国也注重建立独特的竞争优势，包括数字化、供应链等等。曲说，这些是百胜的“护城河”。中国要长期取胜，也是对手难以复制的能力。

华润啤酒:高端渠道结构变化，关注不同群体的需求。

已经开始“最后一战”决胜高端的华润啤酒，希望抓住不同渠道和群体的需求。

华润啤酒(控股)有限公司投资者关系总监、公司秘书、董事会办公室主任梁伟强表示，公司高端产品正在增加现货供应渠道。“过去，人们大多在酒吧和餐馆喝高端啤酒，并受到新冠肺炎防控措施的影响。现在人们买更多的啤酒回家喝。"

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在消费端，梁伟强表示，华润啤酒的关注点包括年轻人和消费能力强的群体。

“我们将推出面向年轻人的新产品，并利用元宇宙和新媒体进行推广。基于他们消费场所的一些变化，这几年我们也开始和经销商合作开小酒吧和酒馆，提供更多的场景去体验啤酒。”梁伟强表示，针对消费能力较强的较为成熟的群体，华润啤酒也推出了彰显中国深厚文化底蕴的产品。

它还指出，对于啤酒行业来说，去年在新冠肺炎重演的情况“非常困难”。虽然有短期波动，但华润啤酒更注重中长期发展，公司和管理层会从不同维度推动加速发展。

黑蚂蚁资本:中国是消费者投资的最佳场所。我们应该尊重传统，拥抱创新。

“我们也做了一些海外研究，并得出结论，中国是进行消费者投资的最佳地点，这个统一的大市场是独一无二的。”黑蚂蚁资本创始及管理合伙人于和指出。

资料显示，黑蚂蚁资本投资了很多知名的新消费品牌，包括喜茶、简爱、森林、M stand、跷跷板、江、好望水、海伦斯等。其中，2021年在香港成功上市的海伦斯被称为“酒馆第一股”。

于和在分享中指出，黑蚂蚁资本将所有消费品公司分为两类——体验型和效率型。前者的优势在于产品、技术和内容体验，后者则将价格和便利性做到了极致。

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“我们投资是为了追求极致的业务，也就是极致的效率和体验。其实一个公司很难两者兼得。虽然可以同时进行，但很少。”于和说。

上面提到的海伦属于“效率极高”的选手。于和说，在黑蚂蚁资本看来，酒吧本来就是体验式的生意，提供好的产品、服务、音乐和边界，但海伦斯颠覆了这种认知。

“2018年第一次见到海伦斯也是非常惊喜的。一个酒吧能提供这么简单极致的模式，同时吸引这么多用户。”于和表示，由于海伦70%的产品都是自主品牌，而且通常都是位于好地段的差地段，所以店面装修简单，产品、租金、装修成本的压缩使其成功推出了低价策略。

“这家公司也是一个让我们觉得与众不同的案例。在一个高度去中心化的行业，能形成800家直营连锁店的规模，这在世界上几乎是没有的。”于和说。

在后来谈到投资经验时，于和说，一个要尊重传统，一个要拥抱创新。

“传统不是贬义词，而是代表了时间和经验的积累。因为消费是以工业为基础的，工业背后有大量与外界打交道积累的经验，有大量难以获取和学习的知识和信息。”于和认为，任何想要成长的企业都必须具备传统的基本技能。

同时，企业也应该拥抱创新。数字化就是其中之一，尤其是在复杂的供应链管理和研发方面。

“对于拥有大量商品的企业来说，数字化在R&D、供应商管理、原材料管理、门店收入预测、订单管理等方面都有很大的帮助。”于和还以R&D为例，称这项工作精度要求高，测试环节和过程复杂。过去需要大量的人力和时间，但使用AI等工具可以给所需的时间、资源和结果带来“质变”。

“数字化在提高效率方面还有很大的发挥空间空。在消费领域，这个事情一直在发生，但是最近感觉节奏会更快。”于和表示，越来越多传统行业的创业者投入更多的时间和精力在自主研发的数字化系统上，市场上也出现了更多的数字化工具为企业服务。

网聚资本:消费品是一条穿越周期的黄金赛道，迟早会诞生“雀巢中国”。

“我们先后投资了四五十个细分赛道的头部或者大黑马，都是食品相关的品牌或者供应链企业。”据网聚资本总经理、绝味食品董事王振国介绍，这家机构是绝味食品旗下的产业投资平台，定位为“特色食品和轻餐饮加速器”，投资了有政府的面条、以藤椒油闻名的桃木子，以及子怡也有投资的西恩村。

在这位专注细分机会的投资人眼里，消费品是一条可以跨越周期，抵御各种风险的黄金赛道。而一个好的标的应该满足“专注”和“务实进取”的条件。

“我们有句话叫‘将军在路上，不追兔子’。在中国这个14亿人口的消费市场，你不用担心市场容量，可以专心做赛道的细分。不要好的金融就做P2P，要好的房地产就做房地产。”王振国说。

他表示，网聚资本一方面希望企业能够稳健发展，另一方面也要有进取心。“比如先把产品品牌做成成品品牌，把地域品牌做成民族品牌，甚至把民族品牌做成全球品牌。”怎么蒸螃蟹

同时，长期心态也是一个重要因素。

“大部分收入1000亿美元或市值1000亿美元的全球消费品公司都跨越了一两个世纪，比如雀巢和可口可乐。所以每个人的消费轨迹都应该算是一场长跑。别指望风会刮过来。”王振国认为，在中国这个拥有庞大消费群体的市场，迟早会诞生一个“中国版”的可口可乐、雀巢、星巴克和泰森。“关键在于你有没有长远的眼光，能不能做好自己，抵挡住诱惑。”