从50亿美元骤降到9.78亿美元，中国农业创投熄火了
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文字:胡小凤
来源:35斗(id: vcearth)
AgFunder 最新报告披露了2022年上半年亚太地区农业食品科技投资情况，报告中有诸多数据和亮点值得关注。
整个亚太地区2022年上半年的投资交易已超过 360笔，总融资额度为53亿美元，与去年同期相比，下降了47%。除中国外，亚太其他地区农业食品科技初创公司在 2022 年上半年融资43亿美元，其中有39亿美元来自VC投资，来自VC的资金同比增长15%。按此理解，今年农业食品科技投资下滑的原因来自中国。报告数据显示，中国初创企业在 2022 年上半年筹集资金9.78亿美元。而去年同期为 50亿美元。但是，2022年无论从政策、资本还是企业等角度来看，中国市场对农业食品科技的关注度在不断提高，为何却没有反映到真金白银的市场投资上，中国农业创投是虚火，还是另有隐情？
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创纪录的2021年，离不开30亿美元的大规模融资。
2021年无疑是亚太地区农业食品科技融资创纪录的一年。2021年亚太地区总融资额度达 152 亿美元，同比2020年的91 亿美元增长 67%。这也使得亚太地区十年投资总额超 550亿美元，并占全球所有农业食品技术投资的 30%。中国市场在其中贡献了重要力量，有近一半的钱流向了中国。2021年全年中国融资72亿美元，仅上半年就融资50亿美元。值得注意的是，上半年的50亿美元中，仅兴盛优选一家就占了30亿美元。迄今为止，兴盛优选已融资9轮，公开披露融资金额超过50亿美元。统计的农业食品科技，通常包含从农田到餐桌的全产业链，中国2021年上半年绝大部份融资来自生鲜电商平台。2021年是生鲜电商平台融资、上市之年。除兴盛优选外，十荟团获得7.5亿美元D轮融资、明康汇获得数亿元战略投资；叮咚买菜2021年获得10.3亿美元的融资，并成功上市；每日优鲜于2020年末获得20亿人民币的融资后，同样在2021年成功上市。进入2022年，在政策、环境等多方作用下，生鲜电商平台高烧钱、不惜代价的增长模式结束。在食品科技下游，尤其贴近消费端的融资降温明显，鲜有生鲜电商平台获得融资。上市后的叮咚买菜、每日优鲜股价表现堪忧，在每日优鲜迟来的2021年年报中显示，公司员工仅剩下55人。况且，从宏观角度看，今年国内整体投融资活跃度都在下降。根据投中网统计，2022上半年新成立基金4683支，募集规模为2282亿美元，同比小幅下降；而纵观19年以来的数据，本期单笔募资规模在此状况下大幅下滑，降至谷底；2022上半年中国VC/PE市场投资数量3792起，同比小幅提升，环比下降近五成，市场交易规模共计803亿美元，同比下降17%。在了解以上背景后，再回过头来看中国农业食品科技的融资数据，剔除掉兴盛优选等平台的大额融资，中国农业食品科技在中上游环节的融资表现并不差劲。
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中国农业科技正在崛起，印度融资额度和数量领先。
今年，不止一家关注农业的投资机构和企业提到，农业科技投资和发展迎来黄金十年。具体可看《中信农业基金：未来10年，中国农业处于黄金投资期》AgFunder 报告同样透露来这一积极信号，农业科技正在崛起。科技最开始作用于农业食品的流通和消费端，一定程度上改变了农产品供需匹配方式，现在正往农业上游渗透。2022年中国农业创投火热后面，市场对农业产业的关注也主要集中于上游环节，用底层技术的改革迭代，推动农业产业转型升级。报告指出，农业科技是中国市场正在涌现的突出类别投资，并优于食品科技。2021年，中国完成了 6.05 亿美元的农业科技交易，比 2020年增长了 60%。其中农业生物技术、供应链技术和人工智能技术尤其具有优势。尤其是在全球投融资表现欠佳的情况下，中国农业科技已属逆风而行。此外，从整个亚太地区市场来看，印度是在农业投融资领域领先的国家。AgFunder 报告指出，“印度是迄今为止亚太地区最先进的农业科技生态系统，每个农业科技类别中都有初创公司在运营。”今年上半年，印度已经获得了近 30亿美元的投资。2021 年印度的农业科技资金达 22 亿美元，是 2020年的两倍，交易总数增加了 17.5%。在投融资笔数方面，印度同样以225 笔领先， 然后是中国的 104 笔、新加坡的 63 笔、印度尼西亚的 57 笔和澳大利亚的 55 笔，日本、韩国、巴基斯坦和孟加拉国总共有 105 笔交易。具体细分领域涉及食品创新、农业科技和农业综合企业市场交易。
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写在最后
有专注农业、食品和餐饮的投资人向35斗分析，往年国家政策对农业都有或多或少的支持，但在投资圈过去关注农业板块的机构确实少，存在金额大，回报周期长，投资收益小，上市难等几大类问题；再加上今年整体募资环境更难，更多的GP选择与政府进行合作，政府往往有振兴乡村、招商引资等要求，同时农业板块也是国家扶持的重点板块，所以越来越多的机构看向农业科技等板块，但好的农业项目较少，属于关注度越来越高，但投的案例不多。重庆农投基金赵镇认为，现在大环境太差，机构相对都比较谨慎惜金；另外，前几年以VC跨界为代表的机构开始关注投资食品科技，比较火热，让一些项目前期估值定太高，后续融资不太好找投资人。拉长时间线来看，农业作为关乎国计民生的赛道，一直受政府重视，但其不同于新消费、硬科技、TMT等赛道有更加直接、快速的财务投资回报，社会资本一直相对较为谨慎。
作为基础产业，农业和一些赛马场最大的区别在于，它更具有持久性和稳定性，“机会永远存在”。近年来，社会资本对农业的关注度越来越高，尤其是在宏观环境不好的当下，我们看到了农业领域比以前更多的积极信号。
如中信农业基金执委、研究总监刘洋所说，农业科技正从传统农业向生物农业和数字农业转型，且正在冲出实验室、试验田，走向产业，未来十年，都是农业的投资黄金期。
