一路狂飙，新茶饮步入“万店时代”

正文:回来。

来源:价值星球（ID: Value Planet）

2023年以来，新式茶饮行业的竞争进一步加剧。

一方面，喜茶、沪上阿姨、古茗等品牌纷纷发力下沉市场。以喜茶为例，今年3月-5月，喜茶3个月新增278家门店，大多集中在三四五线城市。

图源：窄门餐眼小程序

另一方面，一些新的茶叶品牌，如米雪冰城、Xi茶、茶白道、霸王别姬、CoCo等。，纷纷出海寻找加价。据悉，目前CoCo已在美国纽约开设数十家门店，喜茶的新店集中在伦敦和新加坡，米雪冰城的海外门店已超过1000家。

但从现阶段来看，新茶饮市场仍呈现出一超多强的竞争格局。从门店数据来看，据窄门餐眼数据显示，蜜雪冰城以2万多家的门店数量大幅度领先其新茶饮品牌。“一超”之下，古茗、茶百道、书亦烧仙草、沪上阿姨分别以7401、6739、6852、6527的门店现存量形成竞争第二梯队。

图源：窄门餐眼小程序

除此之外，其他新兴茶饮品牌扩张势头也非常迅猛。窄门餐眼数据显示，今年5月，国内20家连锁茶饮品牌一共新开门店2167家，与上月相比增加106家，现存门店一共82078家。

尽管如今各新茶饮品牌还在“卷”规模，但可以预见的是在不久的未来，随着门店数量趋近饱和各品牌互相“抢食”的现象将越来越频繁的发生。

走过“万店规模”之后，对新茶饮企业意味着竞争与机遇并存。

01

万店竞争的时代提前到来。

风险投资女王徐新曾经说过，当你喝咖啡时，你会想到星巴克和瑞幸，不是因为他们的咖啡是最好的，而是因为他们的商店无处不在。“密集开店就是品牌和规模效应，让20%的人每天都能看到你”，这也是新式茶饮品牌痴迷“开店”的原因。

为了尽快实现万店目标，不少新式茶饮品牌不遗余力。

乐乐的茶推出了“0.5倍乐乐茶+1.5倍其他茶”的概念；书燃草还推出创业帮扶计划，提供1亿元帮助加盟商；今年4月，茶百道将坚持了6年的“鲜果+中国茶”改为“鲜奶茶+纯茶”，一系列门店、品牌LOGO、包装升级完成。与此同时，在相关招聘网站上，亦舒和上海阿姨也在持续招聘与加盟监管和运营监管相关的人才。

图源：BOSS直聘来源:BOSS直聘

多重刺激下，5月不少新式茶饮品牌的扩张速度比疫情前更快。例如，今年5月，亦舒香草的新店数量为237家，为2022年7月以来的最高水平。去年7月至12月，上海阿姨每月新增237家门店，但今年3月至5月，这一数字增加到320家。比较激进的是喜茶。今年3月至5月，喜茶新店数量分别为57家、166家和272家，复合增长率超过68%。

按照这个增长速度，如果不出意外，今年下半年将有超过1万家新茶饮品牌门店。

来源:窄门餐眼小程序

但需要指出的是，当前新茶饮行业正在告别此前的“狂飙时代”。据艾瑞咨询预测，2023年-2025年整个行业的市场规模增速分别为13.4%、6.4%、5.7%。也就是说，未来整个新茶饮赛道行业的增速将逐渐下滑，另一方面分“蛋糕”的人却在增多。

在存量市场的竞争下，也意味着后续行业的竞争将更加激烈。

来源:艾瑞咨询

目前，这种情况已经出现。例如，下沉市场一度被新式茶饮品牌视为蓝海市场，潜力无限。然而，在走访了安徽省界首市（位于安徽省西北部，是阜阳市下辖的县级市）当地的新茶市场后，我们发现当地的新茶竞争正逐渐从蓝海市场向红海市场转变。烤橘子的功效与作用

来源:中国连锁经营协会

据不完全统计，米雪冰城有20多家本地店，天啦啦啦有十几家店，上海有四家店，顾铭有两家店，茶白道有一家，Xi茶有一家。除了这些头部品牌店外，还有牧场能源、黑龙堂、柚子和鲜茶等其他品牌。

来源:作者拍摄

中国连锁经营协会发布的《2022新茶饮研究报告》也显示，三四线城市已基本完成布局，市场趋于成熟。

从产品价格的竞争来看，茶饮产品下沉后的核心价格带主要集中在14-20元之间。不过，这个价格与顾铭、上海阿姨、茶百道等品牌的价格区间基本一致。据观察，顾铭和上海阿姨在三、五线城市的平均价格为15元，而茶白路的平均价格为14元。

不仅价格重叠，而且产品高度重叠。与葡萄有关的典型水果茶已成为古代茶、上海阿姨和夏季茶的主要类别。此外，几乎每个家庭都有柠檬水、杨树花蜜、茉莉奶绿和气泡茶等“标准产品”，它们的口味也相似。

来源:作者拍摄

价格带重叠，产品同质化严重，新茶饮品牌只能在门店选址上竞争。然而，今年上半年，餐饮业迎来了一波报复性开店潮，这导致优质地段的店铺租金大幅上涨。

一家新式茶饮品牌店的店长朱琦告诉我们，今年上半年，多地下门店的租金比去年同期至少上涨了15%，优质地段的涨幅更是高达30%。此外，在许多城市，大量餐饮门店开设在原本不容乐观的地点。

显然，随着新茶饮品牌开业的进程，在价格、口味、营销和门店选址方面遇到的问题将不断增加。真正进入“万店”后，大家似乎又回到了同一起跑线上，仍然需要面对门店租金成本的上涨和门店饱和可能带来的订单下降。

02加速竞争中的差异化

随着同业竞争加剧，可能带来加盟商利益受损的同时，也必然影响到新茶饮门店的稳定性，这点在龙头企业蜜雪冰城身上已经有所体现。

虽然按照相关机构测算的单店模型，蜜雪冰城投资回收期为14个月。但我们在和多位蜜雪冰城加盟商交流后却发现，当前蜜雪冰城的投资回收期正被无限拉长。

图源：草根调研、招商证券来源:草根调研、招商证券

米雪冰城的加盟商朱子豪告诉我们，他的店是在去年3月疫情期间开业的。然而，由于我的商店位于县城人流量相对较大的步行街上，在过去的一年中，附近新开了两家米雪冰城店，这使我的商店遇到了客流分流的尴尬。

据朱子豪介绍，现在自己门店的营业额已从去年6月份的的日均2300元，暴跌到如今的日均730元。若按照当前蜜雪冰城饮品20%-30%的净利率来计算，估计至少需要3年以上才能收回投资。但他已打算不再支撑下去，“和房东的合同到期后，也将直接闭店了”。

朱子豪接触到的一位蜜雪冰城招商经理也透露，因目前区县门店过多，优质商圈位置相对较少，导致投资回收周期拉长，开店风险增加，今年将会是蜜雪冰城放开加盟政策的最后一年，后续蜜雪冰城将不再开放加盟政策。

事实上，蜜雪冰城后续取消加盟政策也并非无迹可寻。从蜜雪冰城新增门店数量来看，去年7月蜜雪冰城单月新增门店高达4300家，这就相当于平均每天有100多家蜜雪冰城新开营业。但从去年8月开始，蜜雪冰城单月新增门店数量在不断下滑，今年5月单月仅开店171家。

图源：窄门餐眼小程序来源:窄门餐眼小程序

显然，随着门店密度的饱和，米雪冰城今天遇到的问题也将成为其他新茶饮品牌遇到的问题。

从另一个角度来看，商业世界从来都是残酷的，头部品牌争相奔向“万店”时，赛道上中小品牌的生存情况就没那么乐观了。

2021年喜茶并购王柠和野萃山，茶颜悦色投资了一个同为长沙本土网红的茶饮品牌“果呀呀”;2022年，奈雪以5.25亿元收购了乐乐茶43.64%股权，成为了新式茶饮2022年最大的一笔投资，也直接改写曾经三足鼎立的高端茶饮局面。

眼下，新茶饮行业正加速洗牌，企业试图通过投资、兼并重组等手段，建立新的竞争优势，拓展产业生态。一位业内人士指出，茶饮赛道“大鱼吃小鱼”的整合效应或许在未来几年都会频繁发生。

03

资本退潮时，新茶必须修炼内功。

几年前，新茶饮是资本市场宠儿。

喜茶背后站着IDG资本、高瓴资本、红杉中国等知名资本，以及美团、腾讯等互联网巨头；奈雪的茶被天图资本一路扶持，上市前还获得了瑞银资产、建银国际、广发基金的战投；蜜雪冰城则有高瓴资本和美团龙珠支持。上个月，茶百道宣布获得新一轮融资，由兰馨亚洲领投，投后估值接近180亿元。

郫县豆瓣酱

但后续资本是否仍继续跟投，仍值得商榷。

从资方自身的角度来看，当前资本市场正遭遇融资难、退出难、投资难、收益难的问题。

据Dealogic数据显示，今年一季度全球并购活动降至十多年来的最低水平。截至3月30日，全球并购交易额较去年同期下降58%。其中，高盛、花旗、摩根士丹利、美国银行、摩根大通分别下降26%、25%、24%、20%、19%。高盛首席运营官Waldron表示，“我们正在为更艰难的环境做准备”。

另一方面，此前“新式茶饮第一股”奈雪的茶上市首日开盘价为18.86港元，较发行价下跌4.7%。而目前奈雪的茶股价仍在一路下跌，截至7月3日，奈雪的茶收盘价为5.64港元/股，相比上市当日已暴跌70%。

图源：雪球

多重因素叠加，让投资人也只能对新茶饮保持相对谨慎态度。

但从长期发展角度来看，资本的“冷静”或许也是件好事。少了资本的热捧，倒逼新茶饮企业有机会从“内功”出发，打造属于自己的竞争壁垒。

考虑到上文所述万店竞争时代的到来，不管是供应链的完善，还是搭建强有力的营销团队，亦或产品上的创新，均对新茶饮品牌的经营提出了更高要求。外界“输血”不确定下，新茶饮品牌方也只能通过勤修内功，才能实现降本增效，在激烈的市场竞争中活下去。

黄焖鸡做法

虽然目前市面有不少餐饮SaaS能提供类似于门店选址、ERP管理等服务。但在万店时代，因门店数量庞大、员工数量增多，外采餐饮SaaS系统也必然会面临着如数据安全、和门店现有信息不匹配、无法提高门店坪效和人效、服务不稳定等现实问题。

而且考虑到企业经营涉及到的多为核心商业机密，这些数据公开给第三方SaaS平台确实也存在一定风险。如果企业内部自研SaaS，则需要花费大量的人力、财力，且“数智化”效果未必能让企业满意。

另外《新巴塞尔资本协议》曾指出，只要有人员相关的业务都存在着操作风险，餐饮业是劳动密集型行业，虽然近年来新茶饮标准化、连锁化不断提速。但在加工制售环节仍需要大量的员工手动操作，食品安全问题也时不时曝出。

来源:中国连锁经营协会

因此，加大对加盟商的日常培训和对上游供应商原材料的追溯力度，最大限度地减少食品安全对企业造成的负面影响，是新茶饮品牌在千店竞争时代不变的课题。

最后，茶饮竞争已经从“规模化”卷向“研发能力”。早前，茶饮品牌比的是奶盖、坚果等配料，到了2021年水果底一窝蜂爆火，2022年花香茶底风靡……而到今年，新茶饮口味创新已“卷无可卷”，未来，谁能研发出更适合消费者口味、更贴近消费需求的产品，就更有可能长久的生存下去。

刘润曾在年度演讲中提到，对抗内卷的唯一方式，就是进化。

至于如何进化，刘润说，有三条路，第一解决更贵的问题；第二创造性降低成本；第三抓住全新的需求。

对于新茶饮企业来说亦然。