来伊份难走出江浙沪，也难打开新版图

文字:王雅静

来源:创业最前沿（ID: chuangyezuiqianxian）

在公布2023年中期财务报告的同时，伊力特宣布了一项股份回购计划。

根据方案，从伊方回购金额不低于3500万元（含）且不超过7000万元（含），这些股份将用于公司实施股权激励或员工持股计划。

目前，无论是股价还是员工都迫切需要来伊份注入更多信心，因为其目前的业绩太低了。

2023年中期财务报告显示，报告期内，公司实现营业总收入21.1亿元，同比减少8.75%；归母净利润为5438.09万元，同比大降50.79%。

从行业的角度来看，似乎来到伊拉克正在落后。据“界面新闻·创业最前线”不完全统计，与同梯队的三只松鼠、良品铺子、演金店铺相比，来伊份归母净利润最低，下滑幅度最大。

主业陷入低迷后，公司选择跨界，先后打造了白酒、咖啡等众多产品。这些赛道，有竞争对手过河，它能杀出一片新天地吗？

01利润腰斩，行业掉队

今年上半年，我来到伊拉克交出了一份收入和利润双双下滑的成绩单。

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财报显示，2023年上半年，公司实现营业收入21.1亿元，同比下降8.75%；归母净利润为5438.09万元，同比大降50.79%。

图/伊拉克2023年中期财务报告

对此，赖艺解释称，公司特定渠道的团购业务较去年同期有所减少。其中，上海地区特定渠道团购业务同比减少70.17%，是导致公司净利润下降的主要因素。

据了解，2022年3月上海疫情爆发时，成为“担保单位”之一，通过建立政府订单履行和社区团购，在两个月的锁定期内共交付了228万份政府担保订单。

随着疫情的消散，这些业务自然被大幅压缩。

与突发事件带来的变化相比，来到伊拉克更大的痛点是许多企业都出现了不同程度的下滑。

其中，直营店实现营收13.95亿元，同比下降1.69%；其中电商业务实现营收1.87亿元，同比下降28.90%；其他业务实现营收4099.44万元，同比下降11.68%。

图 / 上下分别为来伊份2023年、2022年中期财报图/上图和下图分别是伊拉克2023年和2022年的中期财务报告。

只有特许经营业务实现了小幅增长。2023年中期财务报告数据显示，报告期内，特许经营业务实现营收3.57亿元，同比增长7.53%。

深耕线下，线下一直是短板。为此，来伊份在线上渠道上也下了很大功夫。

根据其声明，在线上方面，公司通过关联销售和精细化用户运营提升用户价值和用户的品牌认可度，同时对线上渠道进行战略优化，并调整价格托盘和品类结构，以覆盖用户在不同场景下的零食购物需求。

然而，现实是电商业务仍然下降了近30%，结果并不令人满意。这不仅证明了外部因素的影响，也证明了伊拉克在线渠道的弱点。

种种因素叠加后，伊人股份心力交瘁，在同梯队企业中逐渐掉队。

据“界面新闻·创业前线”不完全统计，2023年上半年，与良品铺子、三只松鼠铺子、演金铺子等规模相近的企业（以下简称同行企业）相比，来伊份归母净利润垫底，甚至与排名第一的演金铺子相差3倍多。

图/各企业2023年中期报告

从归母净利润增速来看，来伊份的业绩也落后于同行公司。

根据财务报告数据，三只松鼠和演金店铺的净利润增长率约为90%，良品铺子有所下降，下降率为2.04%。相比之下，归母净利润直接减半的伊拉克份额黯然失色。

“界面新闻·创业前线”试图从伊拉克方面了解该企业是否有任何提高利润的措施和追赶同行的计划，但截至发稿时，尚未收到回复。

02难走出江浙沪，“万家灯火”计划落空

来伊份始于上海，线下门店遍布上海的大街小巷，但在上海及周边地区徘徊也是来伊份的痛点之一。

财报显示，2017年至2022年，上海门店数量始终保持在1000家以上，占比超过40%。在过去的发展时期，上海和邻近的江苏、浙江共同构成了来伊份的基本盘。

图/各时期企业财务报告

在多次被批评难以走出江浙沪后，我来到伊拉克迅速在全国各地开设线下门店。2017年，公司开始启动“万家灯火”计划，加速拓展线下渠道，加大特许经营业务的发展。

具体而言，计划2023年实现万店规模，精耕上海、江苏等成熟市场，开拓安徽、北京等成长型市场，培育深圳、江西、重庆等新兴市场。2017年下半年，公司首次来到伊拉克，进入华南深圳和西南重庆的主要商业区。

来伊份声称:“通过‘直营店+加盟店’齐头并进的方式，来伊份将完成从江浙沪到全国的扩张。”

拿破仑蛋糕

至少从目前的情况来看，来伊拉克的这两个目标都没有落地。

从2017年到2023年6月，企业门店总数逐年增长至3663家，与1万家的目标相差甚远。在剩下的半年时间里几乎不可能实现跨越式发展。

此外，截至2022年底（注:2023年上半年未公布门店分布详情），伊一共有3019家门店位于江浙沪地区，占门店总数的83%，仍是绝对主力，走出江浙沪的阵痛并未缓解。

图/伊拉克2022年度财务报告

回顾来伊份的发展历程可以发现，来伊份似乎无法踩准市场节奏。

网店大火期间，没有及时走出江浙沪，走向全国。公司在2016年上市时，线上线下融合的趋势已经显现，但来到伊拉克后，选择将募集资金投入到门店建设中，错过了线上红利。

来到伊拉克后，我错过了一个又一个红利期。在这种情况下，有必要过分关注伊拉克1万家商店的数量吗？

另外，打折零食店、直播等渠道越来越普及后，拓展经销商是不是更难了？对此，“界面新闻·创业前线”试图了解伊伊的情况，但截至发稿时，仍未得到回复。

对于休闲食品来说，销售渠道的确重要，但产品也是冲击市场的关键点。我非常重视在伊拉克创建线下商店，但我似乎并不关心产品研发。

根据财务报告，2023年上半年，R&D投入费用626.77万元，R&D费用率为0.31%。同期，良品铺子、三只松鼠铺子和演金铺子分别投入2503.89万元、1262.41万元和4537.02万元，R&D费用率分别为0.63%、0.44%和2.40%。

图/各企业中期报告

在R&D的投资金额和在R&D的费用比率都垫底。那么，那些错过了销售渠道红利，暂时在创新产品上没有优势的人，未来发展空有多大？

03频频跨界，卷入新战场

根据艾媒咨询的调查，近十年来，中国休闲食品行业的市场规模不断增长，从4100亿元增长到11654亿元。预计2027年我国休闲食品行业市场规模将达到12378亿元，休闲食品市场将从快速增量市场向轻度增量市场转变。

在此背景下，多元化是休闲食品企业的必由之路。

在跨境方面，来伊拉克非常热情，但却屡遭挫败。

正如新浪财经上市公司研究院所言，无论是在茅台镇收购酒厂，其都会推出“醉爱”系列酱香型白酒；或尝试气泡水“拍拍宁”，试水美容护理、宠物消费、粮油调味等细分领域，并已难抵伊中新市场。

这一次，来伊份看中了咖啡。今年7月21日，来伊份官微发布公告称，“来伊份咖啡”正式升级为“莱杯咖啡”，主打新鲜现磨咖啡。

图/驻伊拉克官微

咖啡知识

负责伊咖啡业务的上海来伊份股份有限公司运营发展体系副总裁陈炜曾在接受媒体采访时表示，咖啡赛道的市场机遇是布局伊咖啡的原因之一。

实事求是地说，休闲食品企业并不是唯一一家跨界咖啡的企业。今年上半年，良品铺子还涉足咖啡业务，推出了新的门店类型——六代大店，并试点了咖啡、烘焙、短保等一系列产品。

这些企业面临的挑战显而易见。从星巴克到瑞幸再到帝喾咖啡，各种咖啡店几乎遍布全国各地，无数即饮咖啡和速溶咖啡占据了市场空。咖啡被公认为市场上最具竞争力的赛道之一。

在激烈的竞争中，莱卡是否具备独立运营的能力？在行业内有什么优势？如何定位？对此，“界面新闻·创业前线”试图了解伊伊的情况，但截至发稿时，仍未得到回复。

与来到伊拉克相比，许多休闲食品公司选择了一条同样火爆、但没有跨境壁垒的赛道——打折零食店。近年来，折扣零食店发展迅速。以“单价低、品类多、环境好、距离近”快速划分流量，是企业提振业绩的重要途径之一。

例如，演金店、金仔食品和甘源食品依靠新的折扣零食店迅速发展。遗憾的是，专门经营自己线下商店的赖艺没有及时与折扣零食店合作。

在“零食大战”中，没有永远的赢家，只有不断创新、适应市场变化的企业才能独领风骚。目前，迫切需要重新审视伊拉克和该行业的变化，并适时做出改变。毕竟，优胜劣汰是久经考验的真理。

*注:本文图片来自伊拉克微博。