莫斯利安之父再创业，君乐宝、劲牌来助阵，会是下个百亿单品吗

文字:李欢欢

来源:快消品(ID: FBC 180)

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郭本恒带头，大佬们组团支持

工商资料显示，君乐宝近期新增一笔对外投资，投资标的为上海博深时嘉健康科技发展有限公司(以下简称“博深时嘉”)，投资比例为10%，认缴出资额约为142.86万元。

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就投资金额而言，其实并没有什么“惊喜”。但值得一提的是，新的三家法人股东中，除君乐宝外，湖北正翰投资有限公司持股17.5%，另一家是三残四季(北京)网络科技有限公司持股2%。其中，正汉投资是劲牌的全资子公司，羊绒世家也是其近十年来投资的第一个乳品项目。三餐四季的实际控制人是三人行广告公司负责人胡冬龙。

在一场奶酪江湖的混战中，奶酪神一家可谓“默默无闻”。为什么几个行业龙头联手？

工商资料显示，羊绒世家成立于2022年3月21日，注册资本1428.5713万元，经营范围包括食品销售、货物进出口、技术进出口等。其首款产品五维成长芝士条于2022年10月26日上市，目前已在天猫、JD.COM等电商平台上架。

成立不到一年，butternut家族最大的吸引力在于创始人身份。企业调查显示，羊绒家族实际控制人为光明乳业原总经理郭本恒，持股比例为52.50%。

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公开资料显示，郭本恒，1963年出生，不仅乳业经验丰富，还是食品科学博士，是业内为数不多的学术代表。在光明乳业任职期间，还在江南大学、上海海洋大学等多所高等院校担任兼职教授，对行业研究颇深。郭恒生在担任总经理期间，带领光明乳业营业收入从2008年的82.06亿元增长到2015年的203.85亿元，增长14.8.4%。

2015年7月22日，郭本恒因严重违纪违法接受组织调查。2016年11月9日，上海市闵行区人民法院判处郭本恒有期徒刑六年，并处罚金人民币60万元。该事件在当时引起了业界的极大震动。按照时间线来看，奶酪神之家应该是郭本恒出狱后的第一个项目。

据资深乳业分析师宋亮介绍，郭本恒在乳业深耕多年，对市场的判断一直是敏感而具有前瞻性的。奶酪神家族的建立，说明他更看好奶酪赛道。相对于奶粉和液态奶消费需求萎缩，进入寡头竞争的局面，奶酪赛道更加分散，潜力更大。但随着近两年乳企争相布局，小品牌想在短时间内走出圈子并不容易。就奶酪神一家而言，乳业头部品牌君乐宝将发挥各自优势，成功几率更大。

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君乐宝加码，有什么意义？

任何合作在一开始都是双向旅行的结果。如果说奶酪神家族来到君乐宝是借助头部企业的优势快速走出圈子，那么对于规模超过200亿的君乐宝来说，不仅仅是因为业内猜测的魏立华想把郭本恒拉回来出山，更是企业战略布局的一部分。

“作为未来的龙头企业之一，君乐宝要想做大做强，必须在全品类进行布局，跟上伊利、蒙牛的步伐。”在宋亮看来，投资奶酪之神家族，固然能提升君乐宝未来在该领域的份额，但其更大的意义可能是公司IPO战略中的一步。

当然，这并不是君乐宝在奶酪布局上的第一招。早在2021年1月，君乐宝就投资了专门做儿童奶酪产品的“Skecchi”，并于当年3月推出了自己的儿童奶酪棒。但近两年来，两个品牌在市场上的反应平平，与市场前三的品牌仍有差距。对此，一位接近魏立华的业内人士表示，君乐宝做奶酪无意冲击或超越头部品牌，短期内也不会超越。更多的是一种战略布局，试图与巨头保持一致。

去年7月，君乐宝乳业集团副总裁钟岩在接受采访时表示，君乐宝2021年销售收入203亿元，位列中国乳业前四。2025年，力争实现销售额500亿元。同时将启动IPO上市项目，力争2025年完成上市。这是公司首次对上市给予明确肯定的表述。

为了推进上市战略布局，进一步向巨头看齐，君乐宝近年来动作频频，试图弥补空和品类布局上的短板。

空在布局方面，君乐宝于2022年1月战略投资皇氏乳业，以2亿元总价收购后两家子公司20%股份，以增加西南地区优质原奶供应，拓展西南和华南市场。2022年9月，完成对陕西最大乳企银桥乳业的收购，以开拓西北市场。

品类方面，除了奶酪，君乐宝还于2022年7月推出了首款纯羊奶粉产品“魏震爱”，正式进军羊奶粉领域；10月，其成人奶粉更新升级，加大成人奶粉品类布局。一系列动作的背后，可以看出君乐宝对冲击500亿的渴望。

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2023年，奶酪江湖继续翻滚。

虽然君乐宝并没有对奶酪寄予太大期望，但在宋亮看来，2023年传统乳制品仍将面临消费需求和利润下滑的问题，企业为了维持业绩，将继续加大对奶酪等新兴业务的投入。这意味着奶酪的竞争将会加剧。

事实上，经过前两年激烈的价格战，奶酪的利润增速也在放缓，但还没有下降。以市场份额第一的上市公司妙可兰朵为例。2022年上半年实现营收25.94亿元，同比增长25.48%。实现净利润1.32亿元，同比增长18.03%；扣非净利润1.16亿元，同比增长4.29%。这一业绩相比其2020年、2021年营收超过50%、净利润超过100%的增长水平，已经明显放缓。

在妙可兰多业绩放缓的同时，很多中小品牌也在持续的价格战中被“淘汰”。2020-2021年期间，大量奶酪品牌出现，传统乳企、进口品牌、新消费品牌围绕再制造奶酪业务陷入混战。

“最多的时候，我们数了50多个品牌，现在只剩下不到30个。”宋亮表示，由于进入门槛低，市场竞争激烈，中小品牌在供应链体系、渠道、规模效应等方面被市场前三碾压，不可避免地被拖垮，最终被淘汰。

根据欧睿的统计，在中国奶酪零售市场的品牌中，2021年，麦可兰多以27.7%位居第一，百吉福以24%位居第二，伊利紧随其后。曾经红红火火的新兴品牌中，只有奶酪博士还活跃在市场上，妙妃、佳士得等品牌越来越少有人听到。怎么做芝士蛋糕

显然，乳企寄予厚望的奶酪业务，不能仅靠再制奶酪带动。国内奶酪消费刚刚起步，产品分为原味奶酪和再制奶酪。目前原味奶酪市场以恒天然、安佳等外资品牌为主，主要在餐饮渠道和高端超市销售。常见的产品类型包括原味马苏里拉奶酪、高达奶酪和切达奶酪。加工奶酪的品牌主要产自中国。除了传统的上市乳企，还有上述的妙可兰多、芝士博士等。产品以儿童奶酪棒为主，主要面向C端市场。市场整体比较分散，还没有绝对的领导者。

在宋亮看来，奶酪的下游场景主要包括餐饮、烘焙和终端消费者。随着国内烘焙、新型茶饮料等行业的发展，国人饮食习惯的多样化和消费者健康意识的提高，营养系数更高的原味奶酪在国内的整体普及率将进一步提高，潜力巨大。

据中国农业科学院农业信息研究所等权威机构预测，目前我国人均奶酪消费量仅为0.28kg，预计2028年将达到0.5kg，五年后将翻近一倍空。面对机遇，企业自然不会观望，市场上肯定会出现更多的大件物品，只是谁姓谁的问题。以后会在江湖掀起什么波澜？